全球对于环境问题的关注愈发强烈,越来越多的人开始对于环境污染说不。

体现在实际行动上就是在衣食住行方面尽量采用环保的手段,锂电池汽车由于环保、新颖逐渐走入人们的视线。特斯拉以其绚丽的外表、新潮的设计重新点燃了人们对于电动汽车的热情。

      随着锂电池制造技术的成熟以及成本不断下降,电动汽车从王谢堂前逐渐飞入寻常百姓家。我们认为电动汽车未来几年有望迎来爆发式增长,100万辆60KWH 电动汽车对于锂电材料的用量将超越目前总需求量,锂电材料的爆发式增长指日可待。

全球电动汽车有望呈现爆发式增长状态。电动汽车主要分为插电式混合动力车(PHEV)和纯电动汽车(EV)。随着动力锂电池生产技术的成熟,全球锂电汽车迎来了爆发式增长。

      2013年全球电动汽车销量同比增长78.3%。2014年预计同比增长80%,全球电动汽车保有量将超过70万辆。根据国际能源署估计,2015年全球电动汽车销量将达到110万辆,2020年将达到690万辆,市场空间巨大。

全球电动汽车爆发式增长将拉动锂电池材料需求增长。2012年全球锂离子电池市场规模为3,817万kWh。按照60KWH 车型计算,如果产量达到100万辆的水平,那么仅电动车对正负极、电解液、膈膜的需求量就要超过2012年全球锂电材料需求量1倍以上。

      随着锂电池工艺越发成熟,电动汽车销量有望快速增加,电动汽车对于锂电池材料的拉动作用会越来越大,我们坚定看好锂电池材料行业的发展。

正极材料:短期看三元材料,未来看富锂锰基。正极材料是锂电池的关键材料,其决定了锂电池的能量密度、寿命、安全性等指标。目前市场化的锂电正极材料主要有钴酸锂、三元材料、锰酸锂和磷酸铁锂等产品类型。三元材料具有容量高、电压高等优点,逐渐成为电动汽车应用主流,但我国三元材料水平距离日韩尚有不少距离,需要企业奋力追赶。

负极材料集中度高,我国负极材料走向动力电池尚待继续努力。负极材料产业集中度极高,从企业来看,全球前四大企业市场份额日立化学、深圳贝特瑞、JFE、三菱化学市场份额合计占比为78%,负极材料表现出高度集中化。从车用动力锂电池企业负极供应体系来看,目前动力电池企业采购负极主要来自于日本企业,我国负极材料企业走向动力电池还有很长的一段路要走。

隔膜行业集中度高,我国隔膜进口替代空间大。全球隔膜行业集中高,旭化成、Celgard 和东燃化学、韩国SK 明显居于垄断地位,四家企业2013年市场占有率达到76%,国际大的锂离子电池厂商也都由这4家企业为其供应隔膜产品。随着锂离子电池隔膜的逐步产业化和产量的逐步增加,我们认为其单价仍将保持着下降的趋势。但由于进口替代愈发明显,我们看好国内隔膜行业的快速增长。

国内电解液企业已经切入国际电池厂供应链,有望享受电动汽车爆发盛宴。电解液是锂离子电池的重要组分。国内电解液厂商已经能够打入国际电池厂产业链且能大规模供货,国泰华荣已成为全球最大的电解液供货商,新宙邦(300037)赶超步伐也明显加速,逐步扩大对主流厂商的供货量。未来随着电动汽车发展,国内电解液企业有望充分受益。

                                                                                                                       （来源：高工锂电网）